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中加基金：養老理財產品熱賣，您的養老投資選項其實還有更多( 二 )

生活百科經驗知識


養老目標FOF主要分目標日期和目標風險兩大類產品 。目標日期基金（Target Date Fund）是指以投資者的預計退休年份作為目標日期，按照事先確定的方案對資產配置進行調整，力求在退休時點為投資者提供可覆蓋其退休生活所需的投資收益 。目標日期基金通常以退休年份命名，比如“目標日期 2040 基金”是專門針對 2040 年前后退休的人群設置的基金 。
目標日期基金較大特點是隨著退休日期的臨近，權益類資產的投資比例逐漸降低，固定收益類資產和現金資產的投資比例逐漸增加，體現了基金投資與生命周期的結合，所以目標日期基金也叫生命周期基金 。其較基本的假設是，投資者的年齡變化與風險偏好有一定的相關性，投資者在年輕時比較傾向于高風險高收益的投資策略，但隨著年齡的增加，其風險承擔能力隨之減弱，因此高風險權益類資產的比重逐漸下降 。
目標風險基金（Target Risk Fund）通常以風險等級命名，即根據其風險水平可以劃分為“保守型”“穩健型”“激進型 ”等類別，在資產配置上維持風險收益特征不變，目的是為投資者提供相對穩定的風險水平的基金 。目標風險基金的邏輯是，投資者可以根據自己的風險偏好，選擇適合自己的目標風險基金 。
簡單來說，目標日期份基金比較適合投資小白，只要評估自己退休日期之后即可買入，只需堅持長期投資，剩下的交給基金經理；目標風險基金則更適合對自身養老金投資規劃清晰、風險偏好明確，且有一定投資經驗的投資者 。
從規模和數量來看，目標風險基金暫時占據行業主流 。據招商證券及Wind數據，截至2022年6月30日，全市場目標風險基金共100只，總規模近870億元，占全部養老目標FOF的82.23% 。
決定風險收益的關鍵因素
目前中加基金旗下也有2只養老FOF產品——中加安瑞穩健養老一年FOF（007673）和中加安瑞平衡養老三年FOF（008930），它們都屬于目標風險基金，除了持有期限不同以外，二者定位和投資策略也存在差異 。
中加安瑞穩健養老一年定位更偏穩健，權益類資產中樞在15%-30%之間，中加安瑞平衡養老三年定位相對更加進取，權益類資產配置中樞為50% 。以下是兩只養老FOF的基本情況比較，從中不難看出，中加安瑞穩健養老一年波動率更小、回撤水平也更低，比較適合風險承受能力低一點的投資者 。如果風險承受能力高一點，追求長期更高收益目標的朋友，不妨考慮中加安瑞平衡三年 。
表：中加現有兩只養老目標FOF的基本情況對比

中加基金：養老理財產品熱賣，您的養老投資選項其實還有更多

文章插圖
目前這兩只養老FOF均由中加基金組合與養老投資部負責人郭智掛帥 。郭女士是資深的基金研究投資專家，擁有16年證券從業經驗，先后從事基金研究和FOF投資工作，管理過百億規模的FOF產品，投資風格穩健，回撤控制能力優秀 。
種一棵樹較好的時間是十年前，其次是現在 。養老投資同樣宜早不宜遲，想擁有富足豐盈的晚年生活，大家不妨現在開始準備~
注釋：中加安瑞穩健養老一年成立于2020年3月20日，風險等級為中風險，郭智自成立起至今任基金經理，成立至2020年底、2021年度、2022年上半年凈值增長率為10.88%、5.24%、-0.81%，同期業績比較基準收益7.91%、4.24%、-0.45%；中加安瑞平衡養老三年成立于2020年8月27日，風險等級為中風險，郭智自成立之日起至今任基金經理，成立至2020年底、2021年度、2022年上半年凈值增長率分別為3.38%、10.11%、-3.31%，同期業績比較基準收益率4.4%、7.07%、-3.95% 。以上數據來源：基金定期報告，截止20220630 。